Ісламські фінанси - Частина 1: Основні принципи

Ісламські фінанси є частиною більшого фінансового сектору, що отримав міжнародне визнання як "ісламські фінанси". Цей фінансовий сектор в основному пропонує фінансові продукти в банківській, фінансовій та страховій галузях, і продукти, що пропонуються в цих галузях, намагаються відповідати ісламським принципам.

Відмінною рисою ісламських фінансів є те, що їхньою головною метою є дотримання ісламської заборони на сплату та нарахування відсотків у фінансових операціях, а інші елементи будь-якої транзакції відповідають ісламським правилам, більш відомим як "шаріат".

Особливо у зв'язку з фінансовою кризою 2008-2009 років зросла обізнаність про ісламський фінансовий сектор, а ісламські фінанси розвиваються у великих фінансових центрах світу, зокрема в Індонезії, Малайзії, Сінгапурі, на Близькому Сході, у Великій Британії, Франції та США. Ісламські фінансові установи також можуть з'явитися в Норвегії. Житлове фінансування - це сфера, де потреба в ісламському фінансуванні, ймовірно, буде найбільш помітною, як тільки воно з'явиться в Норвегії на комерційній основі.

Insa advokater має кілька статей про ісламські фінанси. Ця стаття присвячена основним принципам ісламських фінансів.

Основні принципи ісламських фінансів

Ісламське право часто називають шаріатом. Слово шаріат походить від арабського слова, що означає "шлях". Ідея полягає в тому, що шаріат визначає шлях, яким люди повинні йти. Це відображається в тому, що шаріат регулює кожен аспект життя: віру, поклоніння, поведінку, гігієну, сімейне життя, успадкування, кримінальне право, торгівлю, економіку тощо.

Ісламські фінанси ґрунтуються на принципах, викладених в ісламських правових джерелах - Корані та хадисах. Коран розглядається мусульманами як пряма мова Бога до людства і є основним джерелом ісламського права. За ним слідує Сунна пророка Мухаммада (мир йому і благословення). Під Сунною мається на увазі те, що робив, говорив чи не говорив Пророк. Записи Сунни називаються хадисами. Нижче наведено огляд основних принципів ісламських фінансів.

‍

Наміри, що стоять за грошовими позиками

Шаріат приписує, що, позичаючи гроші, людина повинна вирішити, чи позичає вона їх для того, щоб допомогти позичальнику, чи для того, щоб взяти участь у прибутках іншої людини. Якщо позика надається для допомоги позичальнику, шаріат не дозволяє вимагати більше, ніж позичена сума. Це пов'язано із забороною на відсотки, яка розглядається нижче. Якщо позика надається з метою участі в прибутку позичальника, кредитор також повинен брати участь у будь-яких збитках.

‍

Заборона на нарахування відсотків - Riba

Ріба означає відсоток. В ісламі заборонено платити або отримувати відсотки. Заборона на відсотки стосується як сплати, так і отримання відсотків, а також будь-якого іншого зобов'язання, що містить елемент відсотків. Заборона відсотків є однією з найчіткіших заборон у шаріаті і закріплена в кількох віршах Корану. Риба включає в себе будь-яку винагороду, що надається в обмін на право розпоряджатися капіталом, і не лише грошову, а й натуральну. Шаріат накладає повну заборону на узгодження такої винагороди. Навіть якщо боржник прострочив виконання зобов'язання, грошова вимога кредитора не може бути збільшена на підставі міркувань процента за прострочення.

Іслам не розглядає гроші як товар чи послугу, за яку можна заплатити, щоб дати в борг. Вони вважаються лише засобом обміну товарами та послугами. Тому не можна брати плату за продаж грошей. Одну крону не можна обміняти або продати за іншу суму грошей, ніж одна крона. Однак дозволяється обмінювати гроші в інших валютах на основі мінливого обмінного курсу. Економічним наслідком заборони процентної ставки є те, що вона діє за номіналістичним принципом.

‍

Заборона азартних ігор - Maysir

Майсір означає азартна гра або азартна гра. Заборона азартних ігор, як і заборона відсотків, закріплена в кількох віршах Корану. Під азартними іграми та гемблінгом розуміють будь-яку гру на гроші з невизначеним результатом, з можливістю втратити поставлену суму та з наміром отримати винагороду, що перевищує початково поставлену суму.

‍

Заборона невизначеності у договірних відносинах - Gharar

Гарар означає невизначеність і встановлює заборону на узгодження невизначених елементів у договірних відносинах. Слово "гарар" не згадується в Корані, але є кілька хадисів, які стосуються гарара і підтримують заборону на угоди, де гарар включений в угоду. Наприклад, в одному хадисі Пророк Мухаммад (мир йому і благословення) заборонив продаж винограду до того, як він потемніє (дозріє), і продаж зерна до того, як воно буде готове до збору врожаю, а в іншому він заборонив купувати рибу з моря.

З цих та інших хадисів мусульманські вчені зробили висновок, що харар, невизначеність у договірних відносинах, можна визначити як відправну точку для договорів, де існує невизначеність щодо предмета договору, часу доставки, існування виконання, незнання характеристик виконання, кількості виконання або того, що виконання ще не потрапило в сферу контролю сторони. Шаріат вимагає, щоб на момент укладення договору існувала визначеність щодо ключових елементів угоди.

Шаріат також не дозволяє укладати договори купівлі-продажу, в яких виконання зобов'язань боржника і кредитора підлягає обміну в майбутньому, навіть якщо час поставки, характеристики товару, що продається, кількість, ціна і предмет продажу є чіткими. Сторони не можуть контролювати, чи буде проданий актив існувати в узгоджений час поставки, і шаріат вважає це невизначеністю.

Продажі, коли оплата здійснюється заздалегідь, а поставка здійснюється пізніше, тим не менш, дозволені для виробничих закупівель. Товарний салям в ісламському фінансуванні відповідає цьому винятку, оскільки позичальники, які займаються виробничою діяльністю, можуть підвищити свою ліквідність, отримуючи авансовий платіж за товари. Погашення заборгованості перед фінансовими установами полягає в тому, що позичальник поставляє готову продукцію кредиторові, який потім продає її на ринку.

Гарар також включений як елемент у вищезгаданий приклад звичайного страхування. Майбутня подія, яка може спричинити відповідальність страхової компанії, є невизначеною і тому вважається хараром.

‍

Заборона обумовлювати одну операцію іншою

Шаріат забороняє ставити дві чи більше угод у залежність одна від одної. Це пов'язано з тим, що обумовлені угоди створюють сумніви та порушення (гарар) у договірних відносинах. Наприклад, орендодавцю не дозволяється укладати договір оренди активу за умови, що орендар викупить цей актив наприкінці терміну оренди. Ідея полягає в тому, що кожна транзакція повинна бути самостійною, незалежною від інших транзакцій.

Заборона безпідставного збагачення та експлуатації, заборона відсотків та номіналістичний принцип шаріату означають, що відсотки не можуть нараховуватися на прострочені платежі у разі дефолту. Вимоги про компенсацію за прострочення платежу вважаються безпідставним збагаченням за рахунок сторони, яка не виконала зобов'язання. Причиною цього є як заборона відсотків, так і той факт, що з Корану 2:280 випливає, що боржникові слід надавати відстрочку, якщо він перебуває у скрутному становищі. Однак шаріат дозволяє відповідати на прострочення платежу вимогою про відшкодування збитків, якщо прострочення сталося з вини боржника. Для того, щоб змусити боржника платити, рішення в ісламському фінансуванні полягає в тому, що при укладанні кредитного договору також узгоджується, що в разі невиконання зобов'язань за кредитним договором кредитору буде виплачена комісія, яку кредитор передасть на благодійні цілі. Комісія може бути встановлена як відсоток від суми заборгованості за кожен день прострочення або як заздалегідь визначена сума.

‍

Заборона на неетичні інвестиції

Шаріат не дозволяє інвестувати в компанії, які беруть участь у діях, що є незаконними або неетичними згідно з шаріатом. Ісламські фінанси не дозволяють інвестувати, наприклад, в алкоголь, свинину, порнографію, азартні ігри, нічні клуби, звичайні банки та фінансові установи (які будують свою діяльність на відсотковому доході), зброю, тютюн тощо.

‍

Розподіл ризиків

В ісламському фінансуванні розподіл ризиків є однією з основних передумов для того, щоб запропонувати фінансування відповідно до ісламу. Спільним для продуктів, що пропонуються в рамках ісламського фінансування, є те, що фінансові установи беруть на себе частину ризику на обмежений або необмежений період часу для цілей, для яких шукається фінансування. Весь ризик не може бути беззастережно переданий клієнтові. Це суперечило б меті ісламського фінансування. У комерційному ісламському житловому фінансуванні фінансова компанія бере на себе ризик існування будівлі, але також можна виділити ризик коливання вартості.

‍

Скасування незаконних умов

Наслідком погодження умови, яка не дозволена за критеріями шаріату, є те, що така умова вважається нікчемною і недійсною. У деяких випадках наслідком погодження незаконних умов може бути розірвання всього договору, в інших випадках нікчемною вважається лише умова.

Однак дійсність правочину згідно з ісламськими нормами буде оцінюватися незалежно від правового статусу правочину згідно з національним законодавством. Наприклад, навіть якщо норвезьке законодавство дозволяє узгоджувати кілька взаємозалежних транзакцій в одному договорі, шаріатське право цього не дозволяє. Тому шаріатська комісія, яка розглядатиме це питання, відхилить таку транзакцію.

Якщо шаріатська комісія норвезької ісламської фінансової установи відхилить транзакцію і визнає її такою, що суперечить шаріату, це, в принципі, не завадить норвезькому суду ухвалити рішення про те, що транзакція є дійсною відповідно до норвезького законодавства. Крім прохання не діяти всупереч шаріату, шаріат у таких випадках передбачає, що сторона, яка діяла всупереч нормам шаріату, повинна попросити прощення у Бога за свій гріх.

‍